Arbiter

Siapakah Arbiter Arbitrator?

Arbiter FINRA adalah individu yang berdedikasi melayani investasi publik dan industri sekuritas dengan menyelesaikan sengketa terkait efek. Latar belakang mereka berkisar dari pekerja lepas hingga pensiunan hingga orang tua yang tinggal di rumah. Mereka netral, berkualitas baik dan penting untuk mempertahankan sistem penyelesaian perselisihan yang adil, tidak memihak dan efisien.

Arbiter FINRA mendengarkan kedua sisi sengketa yang terkait dengan efek, mempertimbangkan fakta dan memberikan keputusan akhir dan mengikat. Arbitrator diberi honor untuk kasus yang mereka layani. Arbiter FINRA adalah kontraktor independen, bukan karyawan FINRA

jenis2 pialang

Pialang Diskon
Pialang diskon biasanya mengenakan biaya lebih rendah daripada broker biasa. Beberapa perusahaan juga menawarkan saran dengan biaya lebih rendah. Namun, kedalaman saran tergantung pada ukuran akun investor. Jenis perusahaan ini mengenakan komisi yang lebih rendah dengan meminta klien mereka melakukan perdagangan melalui sistem perdagangan terkomputerisasi.

Perusahaan-perusahaan ini dapat melakukan bisnis melalui telepon atau di Internet. Perusahaan-perusahaan ini mengenakan komisi minimum sebesar $ 5 sampai tingkat yang lebih tinggi dari $ 45 untuk broker yang dibantu perdagangan. Klien dapat mengirim uang ke rekening mereka dan mengakses dokumen pajak.

Pialang Online
Pialang online hanya menawarkan sebuah situs web bagi investor untuk melakukan transaksi sendiri. Klien dapat berkomunikasi melalui email atau telepon untuk melakukan perdagangan atau mengajukan pertanyaan. Perusahaan-perusahaan ini menawarkan layanan mereka dengan tarif diskon karena mereka tidak menawarkan saran investasi.

Pialang Captive
Pialang captive berafiliasi dengan perusahaan reksa dana tertentu. Calon broker bias dan diyakinkan untuk merekomendasikan dan menjual reksadana yang dimiliki oleh perusahaan reksa dana. Akibatnya, pialang dapat menjual produk klien yang tidak sesuai dengan kepentingan terbaik mereka.

Pialang Independen
Pialang independen tidak berafiliasi dengan perusahaan reksadana. Mereka berfungsi sama dengan broker layanan penuh. Biasanya, pialang ini tidak bias dan dapat merekomendasikan dan menjual produk klien yang sesuai dengan kepentingan terbaik mereka.

REKENING PIALANG

Apa itu 'Rekening Pialang'
Akun broker adalah pengaturan antara investor dan perusahaan pialang berlisensi yang memungkinkan investor menyetorkan dana dengan perusahaan dan menempatkan pesanan investasi melalui broker. Investor memiliki aset yang terkandung di akun broker dan biasanya harus mengklaim sebagai pendapatan dari kenaikan modal yang ia dapatkan dari akun tersebut.

BREAKING DOWN 'Akun Pialang
Ada beberapa jenis akun perantara dan perusahaan pialang; Investor bisa memilih jenis brokerage broker dan broker yang paling sesuai dengan kebutuhan finansialnya. Beberapa broker layanan lengkap memberikan saran investasi yang luas, dengan biaya tinggi untuk usaha mereka. Kebanyakan broker online hanya menyediakan antarmuka yang aman dimana investor dapat memesan perdagangan dan mengenakan biaya yang relatif rendah untuk layanan mereka. Rekening broker juga dapat berbeda dalam hal kecepatan eksekusi order, alat analisis yang digunakan, ruang lingkup aset yang dapat diperdagangkan dan sejauh mana investor dapat melakukan perdagangan dengan margin.

Rekening Pialang Pelayanan Lengkap
Investor yang mencari keahlian dari penasihat keuangan harus melihat ke layanan yang diberikan oleh perusahaan pialang layanan penuh. Perusahaan layanan lengkap yang paling terkenal adalah Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors dan UBS. Penasihat keuangan dibayar untuk membantu klien mereka mengembangkan rencana investasi dan melaksanakan transaksi yang sesuai. Penasihat keuangan dapat bekerja berdasarkan basis non-discretionary, di mana klien harus menyetujui setiap transaksi, atau berdasarkan pertimbangan dimana tidak diperlukan persetujuan oleh klien.

Rekening pialang layanan penuh memiliki dua jenis struktur biaya, baik berdasarkan komisi atau biaya konsultasi. Akun komisi menghasilkan biaya kapan pun investasi dibeli atau dijual, terlepas dari apakah itu rekomendasi dari klien atau penasihat. Akun berbasis biaya penasihat memiliki biaya tahunan tetap, berkisar antara 0,5% sampai 1,5% dari total saldo akun. Sebagai imbalan atas biaya, tidak ada komisi yang dibebankan pada saat investasi dibeli atau dijual. Investor harus menentukan pilihan biaya yang paling efektif dengan mendiskusikannya dengan penasihat keuangan pada awal hubungan.

Rekening Pialang Diskon
Investor yang mencari opsi broker do-it-yourself mungkin tertarik untuk menggunakan perusahaan pialang diskon. Perusahaan-perusahaan ini memiliki biaya yang jauh lebih rendah daripada perusahaan pialang layanan penuh. Namun, seperti namanya, perusahaan pialang diskon menawarkan lebih sedikit layanan dengan imbalan biaya lebih rendah. Perusahaan seperti Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard and Fidelity adalah contoh perusahaan paling populer yang menawarkan layanan ini. Investor dapat menyelesaikan perdagangan investasi berbiaya rendah dengan menggunakan perangkat lunak online trading yang mudah digunakan ditambah dengan penelitian dan analisis.

Sebagai contoh, pada tahun 2016, seorang investor yang mendaftar dengan E * Trade dapat membuka rekening pialang kena pajak biasa atau rekening pensiun tanpa biaya minimal $ 500. Untuk membeli atau menjual saham, opsi atau ETF, komisi tersebut akan menjadi $ 9,99 per perdagangan. Obligasi Treasury adalah $ 0 per obligasi perdagangan dan sekunder dibeli dengan harga $ 1 per obligasi (dengan minimum $ 10). E * Trade juga menawarkan berbagai reksa dana tanpa beban institusional seharga $ 0 per transaksi.

Peran wali amanat

Jika Anda diberi nama sebagai penerima kepercayaan, mungkin Anda memiliki banyak pertanyaan tentang apa yang akan terjadi selanjutnya. Kepercayaan dapat mengambil banyak bentuk dan mungkin diatur oleh ketentuan unik yang ditetapkan oleh pencipta kepercayaan, atau "pemberi hibah." Sebagai trust beneficiary, Anda memiliki hak tertentu. Tetapi untuk memastikan bahwa kepentingan keuangan dan kepentingan Anda sepenuhnya terlindungi, Anda memerlukan beberapa informasi dasar tentang struktur kepercayaan dan pengelolaan mereka yang berbeda.
Dasar kepercayaan
Pada kepercayaan mereka yang paling mendasar, kepercayaan dapat dikelompokkan menjadi dua kategori besar - kepercayaan hidup dan kepercayaan persaudaraan. Kepercayaan hidup diciptakan oleh seorang individu selama masa hidupnya. Pemberi hibah memindahkan properti ke kepercayaan yang dikelola oleh penerima manfaat oleh wali amanat. Pemberi dana dapat bertindak sebagai wali amanat, atau dia dapat menunjuk anggota keluarga atau penasihat keluarga lainnya, seperti seorang pengacara atau akuntan untuk menjadi wali amanat. Keyakinan persaudaraan ditentukan oleh kehendak atas kematian orang yang asetnya diwakili. Perwalian persidangan dapat digunakan untuk berbagai tujuan; kepala di antara mereka untuk menyediakan bagi penerima manfaat saat ini dan masa depan.
Dalam kedua kasus tersebut, wali amanat yang dituntut untuk mengelola kepercayaan sesuai ketat dengan persyaratannya. Jika ini disebut tugas fidusia dari wali amanat dilanggar dengan cara tertentu, penerima manfaat memiliki hak untuk melindungi kepentingan mereka dengan mengambil tindakan hukum terhadap wali amanat tersebut.
Peran para wali amanat
Berikut ini adalah gambaran singkat tentang peran dan tanggung jawab wali amanat.
Pengumpulan dan perlindungan aset - Dua dari tanggung jawab utama wali amanat adalah mengumpulkan aset yang diperuntukkan bagi kepercayaan dan memastikan perlindungan aset tersebut. Misalnya, jika real estat termasuk sebagai aset kepercayaan, wali amanat bertanggung jawab untuk pemeliharaan dan pemeliharaan properti dan menjaga asuransi yang sesuai pada properti. Dalam kasus aset keuangan, seperti uang tunai atau sekuritas, wali amanat harus mengelola satu atau beberapa akun terpisah atas nama penerima wali amanat.
Pengawasan investasi - Wali amanat memastikan ada rencana untuk menjawab kebutuhan dan kepentingan penerima manfaat saat ini dan yang akan datang. Biasanya, investasi kepercayaan diharapkan menghasilkan pendapatan bagi penerima manfaat sementara juga mempertahankan dan menginvestasikan kembali pokok pinjaman. Dalam beberapa kasus, wali amanat memiliki wewenang untuk membuat distribusi pokok menjadi penerima manfaat.
Pajak - Wali amanat melaporkan semua pendapatan yang dihasilkan oleh aset kepercayaan dan membayar pajak atas pendapatan tidak terdistribusi apapun serta kenaikan modal yang direalisasikan oleh kepercayaan. Selain itu, wali amanat tersebut menginformasikan penerima manfaat dari jumlah yang harus dilaporkan pada SPT penghasilan pribadi mereka sebagai hasil distribusi kepercayaan.
Pembukuan - Wali amanat bertanggung jawab untuk mendokumentasikan setiap transaksi yang terjadi di akun trust. Sebelum penyelesaian akhir, wali amanat harus menunjukkan kepada penerima manfaat bahwa semua aset dan pendapatan telah diberikan dan didistribusikan dengan benar.

Aturan Pengolahan Perdagangan

Aturan Pengolahan Perdagangan
Peserta diizinkan untuk menyerahkan uang dolar Kanada dan menerima instruksi pada atau sebelum
Tanggal Penyelesaian. Bergantung pada status instruksi perdagangan, pengirim transaksi dan
Kontra bisa melakukan tindakan tertentu terhadap instruksi. Tabel di bawah ini merupakan ringkasan dari
kegiatan yang dapat dilakukan oleh submitter dan kontra setelah melakukan perdagangan (deliver order or payment order) adalah
diterima oleh CDS dan CDS memberikan nomor identifikasi perdagangan.
Aktivitas:
Konfirmasi / DK

Antarmuka PBS: Menggunakan Perdagangan Peserta
Instruksi layar

15022-pesan
antarmuka: Menggunakan
Pesan MT548

Aturan umum:
Kontra bisa mengirim konfirmasi jika setuju dengan perdagangan
rincian, namun perdagangan harus dalam status yang belum dikonfirmasi.
Kontra bisa DK (tidak tahu) perdagangan, bukan membenarkannya
jika tidak setuju dengan rincian perdagangan. Pengirim harus
ubah detailnya Setelah rincian perdagangan berubah,
Kontra bisa mengkonfirmasi atau DK rincian baru. Hanya kontra yang bisa
konfirmasi atau DK perdagangan.
Tidak ada batasan untuk berapa kali perdagangan dapat diatur
dan diperbaiki.

DTC

- 15 -

Aktivitas:
Mengubah Detail Perdagangan

Antarmuka PBS: Menggunakan Perdagangan Peserta
Instruksi layar

15022-pesan
antarmuka: tidak
Berlaku

Aturan umum:
Pengirim dapat mengubah rincian keuangan dari perdagangan saja
jika kontra melakukan perdagangan untuk menunjukkan bahwa ia tidak mengenali
atau tidak setuju dengan rincian perdagangan. Namun, jika DTC
Peserta adalah pengirim perdagangan, maka tidak dapat mengubah
Peserta CDS CUID atau Contra (jika DTC ke DTC) meskipun
kontra DK perdagangan. Peserta DTC harus membatalkan
berdagang dan kirimkan yang baru dengan CDU CUID yang benar.
Untuk mengubah rincian perdagangan, perdagangan harus dalam status DK.

Aktivitas:
Mengubah Penyelesaian CDS
Indikator Kontrol

Antarmuka PBS: Tidak berlaku 15022-pesan
antarmuka: tidak
Berlaku

Aturan umum:
Pendekatan akun Omnibus mengharuskan DTC untuk mengatur
indikator penyelesaian semua transaksi ke "Tidak" untuk memverifikasi
agunan dan debit sebelum membiarkan dolar Kanada
penyelesaian transaksi untuk menyelesaikan Akibatnya, sistem CDL
akan mengendalikan indikator ini secara internal. Untuk alasan ini, DTC
peserta tidak dapat mengendalikan kontrol penyelesaian CDS
indikator. Namun, DTC memang mengizinkan transaksi
ditahan dari pemukiman dengan indikator penahan (lihat di bawah).
Indikator penyelesaian peserta CDS dapat diatur menjadi "Ya"
atau "Tidak", tapi baik peserta CDS maupun DTC
indikator kontrol penyelesaian peserta harus disetel ke "Ya"
Sebelum transaksi akan diupayakan untuk diselesaikan.

Aktivitas:
Memegang Trades

Antarmuka PBS: Menggunakan
Instruksi Perdagangan Peserta
layar

Antarmuka pesan 15022:
Tak dapat diterapkan

Aturan umum:
Peserta DTC dapat mengadakan perdagangan setiap saat sebelum
Tanggal Penyelesaian. Pada tanggal penyelesaian, perdagangan hanya bisa dilakukan
dilepaskan Jika, bagaimanapun, sebuah perdagangan tidak menyelesaikan penyelesaian
tanggal atau pada hari setelah tanggal penyelesaian, yang tertunda
Perdagangan bisa dilakukan setelah pertukaran pembayaran dimulai, tapi sebelumnya
ke awal hari kerja berikut (kira-kira pukul 9:00
sore.).

Aktivitas:
Membatalkan Perdagangan

Antarmuka PBS: Menggunakan
Instruksi Perdagangan Peserta
layar

Antarmuka pesan 15022:
Tak dapat diterapkan

DTC

- 16 -
Aturan umum:
Hanya submitter yang bisa membatalkan perdagangan yang belum diselesaikan (belum dikonfirmasi,
Dked, dikonfirmasi, atau tertunda) terlepas dari statusnya.
Pembatalan dapat terjadi kapan saja sebelum penyelesaian perdagangan
tanggal atau setelah dimulainya pertukaran pembayaran pada atau setelah tanggal
tanggal penyelesaian, tapi sebelum dimulainya hari kerja berikutnya
(sekitar jam 9:00 malam). Setelah dibatalkan, perdagangan akan dihapus
dan tidak dapat diubah atau dipulihkan (reinstatement akan membutuhkan
pengajuan perdagangan baru)

Masukan Transaksi Peserta

Masukan online transaksi dolar Kanada dapat diajukan ke DTC via layar masukan PBS saja, yaitu,
Transaksi dolar Kanada tidak dapat diajukan ke DTC melalui layar input PTS yang ada (lihat
Bagian lampiran 26.1 untuk contoh draft PBS CDL Main Menu dan layar masukan dan penyelidikan).
DTC juga akan menerima pesan ISO dalam format 15022 melalui antarmuka MQ atau jaringan SWIFT8 (lihat
Bagian lampiran 26.2 untuk deskripsi pesan MT 541, MT 543, MT 545, MT 547 dan MT 548).
Menggunakan 15022 pesan untuk transaksi dolar Kanada harus meminimalkan perubahan yang diperlukan oleh
peserta karena kebanyakan peserta sudah menggunakan 15022 pesan dengan kustodian Kanada mereka.
DTC tidak akan mengubah mekanisme masukan yang ada untuk menerima transaksi dolar Kanada. Hasil dari,
Transaksi dolar Kanada tidak akan diterima melalui input MDH, CCF dan CF2 yang ada.
Peserta harus menggunakan pesan PBS atau ISO 15022 untuk mengirimkan transaksi dolar Kanada.

Canadian Dollar Reason Code=CDR

CDR700

Pesanan Mengirimkan Utara - DTC
peserta kustodian CDS atau broker
Bagian DTC - 5099 (dibuat atau direkam di DTC)
Bagian 6000 - DTC (dibuat di DTC, namun gagal masuk
CDS; posisi dikembalikan ke DTC
peserta di penghujung hari)

CDR 701
Pengiriman dolar Intra-DTC Kanada
(Peserta DTC peserta DTC)

CDR 702
Ingat:

6000 - bagian DTC (intraday)
Pergerakan posisi intra hari yang diterima dari a
pengiriman ke selatan dari akun 6000 ke
peserta DTC untuk pengiriman turnaround di
DTC
Ingat Penyesuaian:
Bagian DTC - 6000 (akhir hari)
Pergerakan posisi akhir hari dari
peserta ke akun 6000 untuk mencegah
peserta menerima posisi tambahan
dari sapuan terakhir

CDR703
Kustodian atau broker ke selatan -

Peserta DTC
6000 - bagian DTC (proses sapuan akhir hari)
Pergerakan posisi akhir hari dari 6000 menjadi
Peserta DTC untuk menerima yang tidak
dibutuhkan untuk pengiriman turnaround di DTC

Pesanan Pembayaran (Peserta DTC kepada Peserta DTC)

Pada atau sebelum tanggal penyelesaian, peserta DTC dapat mengirimkan instruksi perintah pembayaran ke DTC untuk: a
Perintah pembayaran dolar Kanada dimana partai kontra adalah peserta DTC lainnya daripada CDS
broker atau kustodian Berdasarkan instruksi perintah pembayaran yang disampaikan oleh peserta, format DTC a
Instruksi PO dan meneruskan instruksi ke peserta kontra DTC untuk konfirmasi. Setiap kali
status perubahan PO, DTC melaporkan perubahan pada peserta DTC. Transaksi itu
dibatalkan (hanya pengirim yang dapat membatalkan) segera diubah menjadi status yang dibatalkan dan dibersihkan
dari sistem DTC di penghujung hari. Transaksi yang tidak dikonfirmasi pada tanggal penyelesaian tetap berlaku
dalam sistem CDL DTC selama 10 hari kalender setelah tanggal penyelesaian atau tanggal masuk (mana saja
lebih besar). Transaksi yang dikonfirmasi akan diantisipasi untuk penyelesaian pada tanggal penyelesaian.

6.3.1 DTC Peserta inisiator ingin didebet
Pada tanggal penyelesaian, jika peserta DTC yang memprakarsai PO (DTC initiator) menunjukkan bahwa mereka menginginkannya
Didebet untuk jumlah pesanan pembayaran, DTC memverifikasi bahwa peminta DTC telah mencukupi
agunan dan topi debet dolar Kanada. Jika inisiator DTC tidak memiliki agunan yang cukup atau
Topan debit dolar Kanada memungkinkan pembayaran selesai, transaksi mendaur ulang di CDL
sistem.6

Jika agunan yang cukup dan tutup debet dolar Kanada ada, DTC memproses penurunan monitor agunan
ke pemrakarsa DTC untuk setara A.S. dari nilai penyelesaian dolar Kanada dari perintah pembayaran
menggunakan Collateral Monitor Conversion Rate. Peserta melihat penyesuaian ini sebagai kode aktivitas 123 in
fungsi ART. Saldo dolar Singapura pemicu DTC juga disesuaikan untuk mencerminkan debit. Itu
peserta melihat jumlah debit ini diposting ke saldo dolar Kanada pada Pernyataan Peserta
layar dalam sistem CDL sebagai kode aktivitas 78.
Setelah cap penyesuaian dan debit jaminan telah dikirim ke inisiator DTC, kontra DTC
peserta (pengirim PO) menerima kredit PO dolar Kanada. DTC akan memproses agunan
monitor meningkat ke peserta DTC untuk nilai penyelesaian dolar AS A.S. pada
perintah pembayaran menggunakan Collateral Monitor Conversion Rate. Peserta melihat penyesuaian ini sebagai
kode aktivitas 123 dalam fungsi ART. Saldo dolar Kanada peserta DTC juga disesuaikan
mencerminkan kredit Peserta melihat jumlah kredit ini diposting ke saldo dolar Kanada di
Format Participant Statement dalam sistem CDL sebagai kode aktivitas 78. Peserta yang menerima ISO
15022 pesan menerima pesan 15022 "dibuat" (MT 547) (peserta yang dikreditkan) dan 15022
Pesan "dibuat" (MT 545) (peserta yang didebet) dari DTC sebagai pemberitahuan bahwa transaksi tersebut
selesai dan perintah pembayaran ditandai sebagai selesai dalam sistem CDL.
6.3.2 Peserta DTC inisiator ingin dikreditkan
Pada tanggal penyelesaian, jika peserta DTC yang memprakarsai PO (DTC initiator) menunjukkan bahwa mereka menginginkannya
Dikreditkan untuk jumlah pesanan pembayaran, DTC memverifikasi bahwa kontra DTC memiliki jaminan yang memadai
dan topi debit dolar Kanada. Jika DTC contra tidak memiliki agunan yang cukup atau dolar Kanada
6 Perintah pembayaran dolar Kanada hanya akan diproses melalui sistem CDL; Oleh karena itu, CDL PO tidak akan ditampilkan di
SENI. Hanya penyesuaian jaminan untuk PO CDL yang akan ditampilkan dalam ART sebagai kode aktivitas 123.

DTC

- 13 -

debit untuk memungkinkan agar pembayaran selesai, transaksi mendaur ulang dalam sistem CDL.7

Jika agunan yang cukup dan tutup debet dolar Kanada ada, DTC memproses penurunan monitor agunan
ke DTC contra untuk setara A.S. dari nilai penyelesaian dolar Kanada dari perintah pembayaran
menggunakan Collateral Monitor Conversion Rate. Peserta melihat penyesuaian ini sebagai kode aktivitas 123 in
fungsi ART. Keseimbangan dolar DTC contra's Canadian juga disesuaikan untuk mencerminkan debit. Itu
peserta melihat jumlah debit ini diposting ke saldo dolar Kanada pada Pernyataan Peserta
layar dalam sistem CDL sebagai kode aktivitas 78.
Setelah cap penyesuaian dan debit jaminan telah diposkan ke kontra DTC, inisiator DTC (
pengirim PO) menerima kredit PO dolar Kanada. DTC memproses peningkatan monitor agunan
ke pemrakarsa DTC untuk setara A.S. dari nilai penyelesaian dolar Kanada dari perintah pembayaran
menggunakan Collateral Monitor Conversion Rate. Peserta melihat penyesuaian ini sebagai kode aktivitas 123 in
fungsi ART. Saldo dolar Kanada peserta DTC juga disesuaikan untuk mencerminkan kredit.
Peserta melihat jumlah kredit ini diposting ke saldo dolar Kanada pada Peserta
Layar pernyataan dalam sistem CDL sebagai kode aktivitas 78. Peserta yang menerima ISO 15022
pesan menerima pesan "dibuat" (MT 547) 15022 (yang dikreditkan